谈球吧体育近一周市场呈现倒“V”型，北证50、中证1000涨幅居前，小盘风格加速强化。截止周五收盘，沪指收于3263.41点，周跌0.04%；深证成指收于12054.3点，周涨0.61%；创业板指收于2580.11点，周跌0.23%。

　　申万板块方面：汽车、计算机、国防军工涨幅居前，银行、非银金融、家用电器跌幅居前。

　　1月30日-2月3日，长端利率小幅下行，截至2月3日，10年国开活跃券（220220）收益率为3.055%，较节前的1月20日下行3bp。上周影响因素包括：资金面边际转松、A股阶段性回落、1月PMI高于预期以及商务部称外贸发展环境严峻等。

　　1月末资金有所收敛，跨月之后转松。春节后1月28日，央行净回笼逆回购4760亿元谈球吧体育。而在后续的29-31日，为维持跨月期间资金市场平稳，央行分别净投放1280亿元、990亿元、1700亿元逆回购。

　　国内方面：1月国内服务业强劲修复，宏观预期向好。1月PMI大幅回暖至荣枯线之上。结构上，新订单上行较强，强于生产恢复；服务业报复性反弹修复，集中在零售、住宿、餐饮等消费行业；建筑业整体改善，经济早期修复势头强劲。此外，春节期间出行谈球吧体育、服务业恢复迅速。

　　2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见，全面实行股票发行注册制改革正式启动。全面注册制的推进是我国证券市场迈向成熟的重要标志，注册制改革的本质是把选择权交给市场，也是对中小投资者的保护。

　　海外方面：2月2日，美联储加息幅度如期下调至25bp。2月3日，美国劳工部公布1月非农数据，新增就业人数51.7万人，远超预期值18.5万人；平均时薪同比增长4.4%，略高于预期4.3%。数据发布后，美股及美债市场有所下跌谈球吧体育，标普500指数当日下跌1.04%，1年期和2年期美债分别回升至4.79%、4.30%的高位。

　　海外面临衰退风险，欧美经济的领先指标已经一致性恶化，美国十年和两年期国债利差严重倒挂，美国衰退概率已达到最近两次衰退爆发的水平。此外，12月美国零售数据大幅下降，PPI同步回落，加剧“硬着陆”预期。通胀方面，美国12月CPI回落至6.5%，三年来环比首次转负，美联储加息放缓预期加强。

　　资金层面：市场情绪方面，周内日均成交额约9,992.5亿元，交易额和换手率显示节前交易热度有所升温。外资方面，北向资金持续流入，周共计净流入384.26亿元，节前一周净流入350.13亿元，今年以来累计流入超千亿元，已创新高。两融方面，截至2月2日，场内两融余额为14,218.5亿元，较上一周增加387.9亿元；融资买入占比明显回升，杠杆资金风险偏好回暖。

　　随着防疫政策的和地产政策的调整优化，市场普遍认为2023年国内宏观环境相较于2022年将迎来明显的反转，经济周期有望步入新一轮上行区间。对于市场流动性，在经济明显过热前，宽裕的货币环境有望延续。同时国内相较于海外的宏观周期错位，有助于境外资金加速流入国内市场。当前A股估值仍处于历史较低区间，在基本面改善的预期下，预计2023年A股将重回升势，指数中枢较去年会有明显的抬升。

　　结构方面，宏观周期上行直接利好对经济敏感的大盘与价值板块，尤其是房地产及产业链相关行业，其在过去两年供给出清明显，一旦景气度回升，意味着相关公司的业绩弹性是非常可观的。

　　对于成长股，历史数据显示宏观经济上行周期内较难出现一边倒的行情，因此从确定性角度建议围绕“国家安全”展开布局，如科技安全相关的自主可控、国防安全相关的军工、能源安全相关的新能源等。对于短期市场，弱现实与强预期的组合仍难发生快速变化，因此更倾向于短期市场会处于结构平衡与轮动的格局，单一板块的动量效应不会很突出。

　　不过，在经济大环境根本转变下，现在市场易涨难跌，有调整就有不断的资金承接，我们也不应该错过这难得的机会，给了我们布局的时间窗口。

　　然后接下来的3月份两会，经纪方向和市场方向有望都被明确，就是撸起袖子加油干的时候了！

　　目前要做的，就是根据投资三要素梳理自己持有品种，看看是不是越跌越高兴的那种。然后坚守逻辑，静待春风。返回搜狐，查看更多