谈球吧体育校长观点：今年A股明显的是存量资金为主的市场，行情特点就是互卷，能成为卷王的必须要有极强的逻辑，不得不承认人工智能、中特估背后逻辑非常硬，所以卷了几个月。大金融新卷王确切的说只是中特估卷王的延续，并不是新卷王。

　　要分析人工智能和中特估后面还有没有机会，要看有没有新的卷王能出现，新能源（包括新能源车）能取而代之成为新卷王吗？线下消费能吗？如果能我们眼见为实。

　　如果不能，那人工智能和中特估调整到位后极可能卷土重来，因为A股市场要有大行情的话，人工智能和中特估还是支持大行情相对硬的逻辑。

　　今天大盘指数收于3283.54点，两市成交量为8479亿，较上一个交易日缩量319.5亿，今天是缩量下跌，芯片、人工智能、机器人概念、消费电子、数字经济、酿酒和汽车零部件较为强势。

　　市场整体，上涨2411家，涨幅超过5%的有160家，下跌2407家，跌幅超过5%的有79家，其中涨停28家（过滤ST股和未开板次新股），跌停0家（过滤ST股），连板6家，较弱于上一个交易日。

　　上一个交易日是日情绪周期的夏季降温日，赚钱效应依旧不错，亏钱效应只有一点，从今天的数据来看，今天是日情绪周期的夏季降温日，赚钱效应略有降低，亏钱效应增加一点，指数方面，今天低开，全天震荡为主，今天震荡的强度不如昨天，指数当前风险不大，机会也不大，所以一直横在这个位置来回的磨，需要等待时机，但是其他的赚钱机会已经开始出现。

　　板块方面，今天芯片走强，昨晚英伟达持续走强，一些消息的推出让芯片的需求再次增加，芯片板块之前也调整了比较久了，也是既算力之后当时最强的板块，所以这里反弹是非常正常的，之前炒作人工智能的时候，是算力最强，然后芯片出来，后面再是游戏和传媒，这里反弹的顺序也是如此。机器人概念这两天持续走强，在马斯克提出机器人的需求之后，概念得到了炒作，个人认为走势还是不错的，再加上这里也没有什么风险，游资会比较喜欢，后市看好。

　　市场概述：今天各大指数涨多跌少，其中科创50指数上涨了0.52%，中证1000指数上涨了0.28%，创业板指数微微上涨了0.03%，深证成指上涨了0.12，上证指数下跌了-0.42%,上证50指数下跌了-0.41%，沪深300指数下跌了-0.29%，中证500指数下跌了-0.18%%。今日存储芯片、半导体、中药、食品饮料等相关的板块涨幅靠前，两市成交额共8479亿，较上一个交易日小幅缩量了320亿。北上资金今日净流出了-22.26亿。

　　围猎温度：从个股表现来看，两市共有2411家个股上涨，下跌的有2407家，其中涨幅超过7%的有73家，涨停的28家（过滤ST股和未开板新股），跌幅超过-7%的有19家，跌停的有0家（过滤ST股），从涨跌停家数、涨跌幅超7%以及涨跌家数比来看，市场整体温度较上一个交易日小幅降温。从事件围猎温度计来看，今日市场的围猎温度处于温热状态，两市连板家数有6家，最高空间板6连板，围猎风偏有所修复。

　　今日大盘指数窄幅震荡调整，从指数的角度看市场比较平庸，主要因为城门立木中特估事件链小季节进入了调整阶段，如果中特估事件链后市修复的较一般，那指数大概会继续平庸下去，这个时候中特估事件链只适合用H333策略小仓位去跟着保持一定的温度盘感，等后市温度回暖再调整交易策略。同时要关注市场消息面的变化，有事件消息刺激的板块会有一些不错的交易机会。

　　中特估事件链今日小幅调整，中特估事件链是大盘指数的城门立木，必须要密切关注中特估事件链的季节温度变化，安全垫比较厚的投资者用H333策略滚动起来，保持一定的底仓在里面感受板块的温度，那些调整比较多的公司可能还会有资金自救继续折腾一下的。大科技数字中国今日轮动上涨分化上涨，昨日表现较强的CPO概念等板块今日调整，今日轮到半导体、存储芯片上涨，细分板块轮动的比较快，短期交易难度较大，投资者根据个人情况取舍。充电桩分化调整，机器人分化上涨。当下市场比较考验投资者的贪婪与临盘博弈的能力，主线大概会继续围猎折腾，主题概念有望轮番起舞。

　　周五，不到五个股收盘上涨。155只个股涨幅超过5%，28只个股涨停（剔除未开板新股和ST股），其中6只个股连续涨停，67只个股跌幅超过5%，没有个股跌停（剔除ST股）。

　　主要股指窄幅震荡，成交额不到8500亿元，个股赚钱效应略降，个股亏钱效应持平，依然没有跌停个股，说明本轮结构性风险释放明显进入尾声。

　　聪明资金积极试错，但流动性没有完全恢复，缺少板块整体持续性行情，主要的运行模式是各个板块轮动反弹，今天新能源涨，明天人工智能涨，后天中特估涨，最终差不多都轮一遍。

　　这个过程中，每个大方向中短期有事件边际刺激的细分子项弹性最好，能够走出一波短围猎行情，比如新能源中的充电桩和锂矿、人工智能中的机器人和光通讯、半导体中的存储芯片、消费电子中的苹果MR。

　　不过，需要以经验识别哪些是游资主导的短围猎，哪些是机构主导的建仓行情，两者都能参与，不过参与策略完全不同，前者走A概率大，只能快进快出，后者台阶式上涨概率大，可以底仓H333。

　　今天大盘指数继续小幅波动，板块行情继续轮动，不过轮动到的板块继续保持比较高的热度。在大盘成交量没有上来之前，不能期望走出新一轮的指数行情，但是是观察未来新一轮行情主线日创业板指数从低点反弹开始，先后已经经历了新能源、大金融、人工智能/半导体芯片/消费电子、消费等四大方向的轮动。最先表现的是新能源，行情持续了几天，之后是大金融，只在5月15日强势了一天，今天消费板块也表现不错，但持续性有待观察。而半导体芯片、消费电子等调整过的或者在低位的科技股，很多从5月10日以来就一直强势，持续性好，这也反应了主力资金的一种选择。

　　科技在产业周期大逻辑的支撑下，今年已经沉淀了很多资金，显然在逻辑没发生改变之前，这些资金是不会轻易出来的，所以科技股反复有行情。不过，遗憾的是这些板块还不足以带动整个市场，带不动大盘指数，所以光它们有行情是不够的！如果没有大盘指数的加持，行情走不远，必须要有一个占权重的板块也站出来。

　　新能源、大金融和消费医药，这三大板块里也需要有一个站出来。因为新能源和科技股有竞争关系，而且产业周期不太支持，消费医药则暂时缺少经济层面的支持，时机还没到谈球吧体育，所以暂时看还是中特估叠加大金融概率大。

　　目前来看，政策面和中美关系仍是最大的变量，需要有变量出现，才能开启新一轮大行情，否则就是结构性的板块行情。