谈球吧体育前面两篇文章我们谈了今年春天最热门的投资概念——ChatGPT，以及在热点及基本面催化之下，人工智能和计算机板块受到了广泛关注。（关于ChatGPT带来的人工智能投资机会请前两篇已经讲的比较详细，看好这块机会的投资者可以多关注天弘中证人工智能主题指数基金，（A:011839，；C:011840））这一篇，我们将切换视角，谈谈另一个具有高景气度、高成长空间的领域。

　　站在 “中国崛起”、“百年未有之大变局”的时代背景下，国产替代成为时代强音。除了芯片、发动机等核心科技之外，“信创”这个词也在投资市场火热起来。那么信创究竟是什么，为什么能坐拥万亿空间？

　　“信创”，全称信息技术应用创新产业，其实是把之前属于计算机板块里的一些行业放到了一起，重新起了一个名字。所谓“创新”，就是要国产厂商发展自主可控的技术和产品，解决本质安全的问题，简单来说就是软硬件的国产化。

　　在“信创”概念出现之前，其所在的计算机板块是很沉寂的，主要是由于全球基础软硬件行业都已经发展成熟，渗透率高，投资机会并不多。但2019年以来，以华为为代表的中国高科技公司遭到了美国政府的无理打压，而后美国政府又不断加大对中国核心科技的打压力度，从底层芯片，到设备材料，再到EDA等软件，严重影响中国科技发展和国家安全。

　　为了摆脱对西方供应体系的依赖谈球吧体育，十四五以来，国家持续推动国内IT产业链的自主可控，国务院、发改委和工信部等多部门相继出台配套政策，加大了对核心技术环节的支持力度。

　　网络和数据时代，在动荡的国际局势下，基础软硬件是国家必须攻克的战略要地，党政、电信、能源、交通、金融等等关系国计民生的领域，数据绝不可以落入他国之手。

　　信创呢，就构成了国家数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。自此，乘风而起。

　　从上面的背景可以看出来，信创本质上来说，就是通过国家战略和政策的推动，提高国产软硬件的渗透率，也将改变全球基础软硬件的竞争格局。这有点像谷歌退出中国市场后，百度占领了国内搜索引擎的山头，排名全球前三。

　　也因此，过去长期以来境况并不乐观的国产软硬件厂商，有了大展拳脚的机会，自然也为投资者带来了分享国产化浪潮红利的机会。这在2019年-2020年就已经上演过一次：两年内信创指数涨了好几倍。到如今，高估值回归合理，市场趋于冷静，我们要怎么看待信创板块？

　　如果说2019年开始的大面积落信创地，是潮水初现，那么自2022年以来的新一轮信创，将形成巨浪奔涌。

　　我们先看看信创应用的场景。从政策的维度，将按照“2+8+n”的顺序逐步实现基础软硬件自主可控。这其中， “2”是指党、政，前述上一轮信创主要就落地于此，尤其是市级以上党政部门，目前已基本完成自主可控，市占率领先的是统信和麒麟。信创正向县乡级党政部门及“8+N”行业拓展。

　　“8”是指关于国计民生的八大行业: 金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天。 “n”则是指，把信创产品全面应用到消费市场。

　　那么，以上这些行业有多少从业人员，就很大程度上决定了这轮信创的市场空间。根据长江证券研究所估算，目前这一轮信创覆盖的从业人员或许会扩展至6000万，较上一轮市级以上党政部门不足千万的从业人员，有6倍扩容空间。其中县乡级党政、金融、电信谈球吧体育、电力四大领域有望率先落地，其目标替换人群数量也有两倍扩容空间。

　　以党政机关、教育、医疗等国有单位为例，假定国有单位人员与 PC 配比为 1:1，PC整机与 CPU、操作系统、办公软件的配比均为 1:1。PC 整机与服务器整机的配比为 10:1。假定包括党政机关在内的公共管理&社会组织的渗透率为 80%，教育业、卫生&社会保障&社会福利等其他国有单位的渗透率为 70% ，那么国有单位信创就将贡献约5000亿的替换空间。

　　可以说，未来5年，是作为领头羊的央企国企基本完成IT国产化的一个重要时期，也是IT国产化放量的阶段。

　　加上后续在其他行业的落地，从远期看，IT国产化，无论是硬件还是软件，都为信创带来了很大增长潜力。根据《2022年中国信创生态市场研究和选型评估报告》显示，2022年我国信创产业规模将达到9220.2亿元，近五年复合增长率35.7%。报告预计，2025年我国信创产业规模将突破2万亿元。

　　例如网络安全。随着网络安全上升到国家战略高度，近年来一系列支持网络安全发展的政策，《数据安全法》就标志着数据安全的元年。而技术上，网络安全技术从早期的防火墙、防病毒、IDS、日志、SOC向云安全，终端检测的响应，用户行为分析，威胁情报、智能化等方面不断延申，包括EDR谈球吧体育、AI、UEBA、ZERO-TRUST等技术正在与传统安全技术深度融合。

　　据CCIA数据，2021 年我国网络安全市场规模约为614 亿元，同比增长率为 15.4%。未来几年行业增速将继续保持上升趋势，预计2024年市场规模接近 1000 亿元。

　　另外是作为高端制造和智能制造的基石——工业软件。当前工业软件多数领域，依然都由海外公司占据大多数市场份额，不过一些核心厂商进步明显，产品与业务都在加速突破。

　　这一切，都指向的是，国产软硬件厂商有望在国家战略支持下，成为推动中国制造走向高端制造的支撑。而这也是中国产业升级的必经之路。

　　对于场内投资者来说，计算机ETF（159998）或许就是其中一个比较不错的选择，场外投资者则可关注天弘中证计算机主题ETF联接（A：001629；C：001630），覆盖了国内众多信创优质企业。不仅如此，目前其为深交所规模最大的跟踪中证计算机主题指数的基金，且简单清晰、费率较低，或是投资者捕捉国产替代、自主可控大的优质品种。

　　天弘基金自2015年起开始布局天弘指数基金系列，目前已形成了68只产品的指数基金矩阵，涵盖宽基、行业、主题、策略和跨境指数等各个方面，产品全，费率低，跟踪误差小。天弘的工具箱越来越丰富，也得到了投资者的广泛认可，目前天弘指数基金系列用户数超过3000万人，管理规模超800亿元。作为持续深耕指数业务领域的基金公司，天弘基金将深入洞察用户需求，通过数据分析等科学方式，尝试为大家找到科学的答案，帮助用户提升投资体验。

　　风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。提及个股仅作示例，不作推荐。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。市场有风险，投资需谨慎。返回搜狐，查看更多